10 сентября 2008 года в г. Вар­шава (Польша) в рамках DealWatch, проекта компании ISI Emerging Market по вопросам слияния и поглощения предприятий (M&A), представили ежегодный доклад, в котором была про­анализирована ситуация в данном секторе на рынке быстро развивающегося бизнеса (Emerging Market).

По итогам доклада, за первое полугодие с.г. наибольшее количество слияний и поглощений предприятий про­изошло в таких секторах экономики, как промышленное производство, финансовая и страховая деятельность, а также углепромышленность. По сравнению с 2007 годом активность M&A возросла на 34,4 %.

Как заметил начальник департамента DealWatch по исследованию M&A Якуб Себежинский, в 2008 году наблюдается тенденция к снижению цен на куплю-продажу предприятий, а наибольшую активность на рынке M&A следует ожидать во втором полугодии 2008 года.

Наиболее привлекательными для покупателей и инвесторов стали предприятия так называемых стран BRIC, куда входят Китай (822 сделки), Россия (690), Бразилия (309), Украина (265), Индия (186) и Польша (161).

Интересно, что эти же страны, а также США, по результатам исследования рынка, признаны не только наиболее активными продавцами, но и лидерами-покупателями предприятий.

Что касается непосредственно Укра­ины, то в первом полугодии с.г. в DealWatch зарегистрировано 275 M&A сделок общей стоимостью на сумму 5 биллионов долларов США, что на 25 % больше по сравнению с первым полугодием 2007 года, в котором было зарегистрировано 272 сделки.

Большинство соглашений в первом полугодии 2008 года относились именно к слияниям предприятий (158 сделок), долевых выкупов предприятий, в свою очередь, насчитывается около 70. На протяжении этого периода произошло лишь одно ­поглощение — «CDC and Intek» c «Коммерц Ком­муникации».

Возросло число сделок по слиянию предприятий в финансовой индуст­рии: 24 — в сегменте страхования и 16 — в банковском секторе.

Из 275 зарегистрированных сделок слияния предприятий 157 произошло между национальными предприятиями и 112 — при участии иностранных компаний.

Наилучшими юридическими консультантами по M&A, принимавшими участие в наиболее дорогостоящих сделках по слиянию предприятий на Украине, стали такие международные юридические компании, как Baker & McKenzie (принимавшая участие сразу в трех проектах), Magisters, Chadbourn & Parke, Spenser & Kauffman, а также Arzinger & Partners.

Кроме того, наилучшими юридическими компаниями Восточной Европы, работающими в секторе M&A, признаны: Clifford Chance, Baker & McKenzie, White & Case, Blake Cassels & Graydon, Cleary Gottlieb Steen & Hamilton, Allen & Overy, Wolf Theiss, Baker Botts, Salans и Sorainen Law Offices.

Наиболее громкими сделками в первом полугодии 2008 года стала продажа следующих украинских предприятий: АКБ «Правэкс-банк», 100 % акций которого 4 февраля купила итальянская компания «Intesa Sanpaolo» за 730 миллионов долларов США; ОАО Электрометаллургический завод «Днепроспецсталь», 60 % акций которого 20 мая выкупила голландская компания VS Energy International за 630 миллионов долларов США; металлургический холдинг «ISTIL Group», 100 % акций которого 23 января купила российская компания «Миринвест» за 600 миллионов долларов США и, наконец, ООО «Дельта Банк», 49 % части капитала которого 24 января купила российская компания «Icon Private Equity» за 350 миллионов долларов США.

Таким образом, в первом полугодии 2008 года на украинском M&A рынке более популярны слияния предприятий, а не их поглощения. Прослеживаются также три сегмента рынка, в которых чаще всего они происходят, — это промышленное производство, финансовая и страховая деятельность, а также информационные и ITтехнологии.